In een strategische zet om de spot bitcoin ETF-markt te betreden, verlagen de Europese financiële giganten Invesco en WisdomTree agressief de vergoedingen voor hun in Europa genoteerde ETP's. Dit weerspiegelt de recente kostenstrijd in de VS, waar een golf van spot bitcoin ETF's wettelijke goedkeuring kreeg van de U.S. Securities and Exchange Commission.
In een dynamische reactie op de golf van nieuwe cryptoproducten in de VS hebben Invesco en WisdomTree de kosten voor hun Europese fysieke aanbiedingen met bitcoin aanzienlijk verlaagd met meer dan 60%. Deze beslissende actie geeft aan dat Europa actief wil deelnemen aan het zich ontwikkelende landschap van cryptocurrencies, in plaats van passief toe te kijken.
De Amerikaanse markt is getuige geweest van een toestroom van nieuwe producten, wat heeft geleid tot een trend om de kosten te verlagen met als doel meer beleggers aan te trekken. Opmerkelijke voorbeelden zijn Ark Investment Management dat een kostenvrije periode aanbiedt gedurende de eerste zes maanden of tot het bereiken van een vermogen van $1 miljard en BlackRock dat concurrerende kosten van 0,25% introduceert, met een korting voor vroege vogels van 0,12%.
Het enthousiasme in de VS heeft echter gevolgen gehad voor Europa, omdat de uitstroom uit Europese bitcoin exchange-traded products (ETP's) sterk is gestegen in de nasleep van de recente lancering van spot BTC ETF's in de Verenigde Staten.
Ondanks deze uitdaging staan Invesco en WisdomTree niet stil. Invesco heeft de kosten voor zijn Invesco Physical Bitcoin ETP verlaagd van 0,99% naar 0,39%, terwijl WisdomTree de kosten voor zijn WisdomTree Physical Bitcoin ETP heeft verlaagd van 0,95% naar 0,35%. Deze strijd om kostenverlaging onderstreept de vastberadenheid van Europa om actief deel te nemen aan de concurrerende cryptomarkt.
Het is belangrijk om op te merken dat Europa al enige tijd betrokken is bij de cryptoruimte en zijn eigen regels en strategieën hanteert. De regio introduceerde gereguleerde spot bitcoin ETP's in 2015, met de lancering van Bitcoin Tracker One door de Zweedse verkoper XBT AB. In 2023 debuteerde de Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF op Euronext Amsterdam, in lijn met de nadruk van de EU op duurzame blockchaininnovatie.
De benadering van cryptocurrency in Europa verschilt van die in de VS en neigt naar een meer doordachte en strategische beleggingscultuur. Terwijl de VS bitcoin ETF's moedig omarmen, heeft Europa een koelere houding aangenomen en de voorkeur gegeven aan ETP's, die meer bekend zijn in het beleggingslandschap.
In Europa zijn vrijwel alle exchange-traded products voor digitale activa gestructureerd als exchange-traded notes, in plaats van fondsen. Beleggers in ETN's bezitten een schuldbewijs, terwijl ETF-aandeelhouders een deel van de onderliggende activa van een fonds bezitten.
Martijn Rozemuller van VanEck suggereert dat de recente beslissing van de Amerikaanse SEC van invloed kan zijn op de cryptoscene in Europa, waardoor de belangstelling mogelijk toeneemt. Europa wordt echter geconfronteerd met unieke uitdagingen, zoals liquiditeit en fiscale overwegingen op de verschillende beurzen, zoals Peter Sleep van 7IM benadrukt.
Ondanks deze uitdagingen gaat de toetreding door Europa tot bitcoin verder dan het inhalen van de achterstand op de VS; het wil zijn eigen niche creëren in de wereldwijde cryptomarkt, waarbij innovatie wordt gecombineerd met een weloverwogen en strategische aanpak. Hoewel Europa het succes van de VS met spot bitcoin ETF's misschien niet zal evenaren, geeft het ongetwijfeld vorm aan zijn eigen verhaal terwijl het cryptolandschap blijft evolueren.
